10月27日早盘，韩国KOSPI指数大涨超4%，报5713.25点，SK海力士涨超7%，三星电子涨超5%；A股存储芯片概念同步活跃，长鑫科技盘中涨近4%。据上海证券报报道，这轮行情的导火索，是隔夜美股半导体板块的集体走强。
全球存储股为何集体反弹
隔夜美股费城半导体指数收涨2.82%，Tower半导体涨6.68%，Arm Holdings涨6.19%，德州仪器涨4.72%。据上海证券报梳理，背后是两件事重新提振了资金对AI产业的信心：一是AI公司Anthropic提交IPO招股书，披露上半年营收163亿美元，而去年同期只有12亿美元；二是Meta宣布2026年资本开支预计1350亿至1450亿美元，并寻求最多950亿美元的股权融资。
韩国交易所当天还一度启动SIDECAR机制，暂停KOSPI程序化买盘。这个机制只在指数短时间内剧烈波动时才会触发，从侧面反映出买盘来得有多急。
野村：短缺或持续至2028年
10月25日，野村证券发布研报，针对近期全球存储板块的剧烈抛售作出点评。研报认为，市场对AI投资前景的担忧属于反应过度，存储芯片短缺局面将持续至2028年，当前板块估值已进入被严重低估的区间。野村维持对存储行业的正面看法，并把三星电子和SK海力士列为重点关注个股。
存储芯片听起来离日常消费很远，其实和每个人的钱包都有关系。手机、电脑、固态硬盘的核心部件都离不开存储颗粒，过去一段时间DRAM和NAND价格已随AI服务器需求水涨船高，不少装机用户发现，同样的内存条配置，现在配一台整机比半年前贵出不少。如果野村判断的缺口延续到2028年，整机厂商的成本压力短期内恐怕难以缓解。
还有一个细节：这轮行情的节奏并不同步。海外巨头大涨的同时，A股存储链条的反应相对克制，长鑫科技在此前的22日午后还出现过盘中震荡。行情能否延续，接下来要看本周美联储、欧洲央行的利率决议，以及国内存储相关公司三季报里的实际业绩兑现程度。
信息来源：上海证券报（东方财富网转载）、野村证券研报
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