对打算买丰田车的人来说，广汽和一汽在丰田合资业务上的这轮股权安排值得留意。9月29日，停牌半个多月的广汽集团复牌首日直接封住涨停，原因是前一夜披露的重组预案：广汽打算用发行股份的方式，从一汽手里买下一汽丰田的一半股权。方案若走完流程，南北两家丰田合资公司将由同一个中方股东统筹，丰田在华经营多年的合资格局会随之改写。
9月29日，广汽集团股票复牌，开盘即封住涨停，报5.60元/股，涨幅10.02%，涨停板上封单额超6.5亿元。公司此前自9月14日起停牌筹划重大事项，9月28日晚正式披露《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，并公告股票于9月29日开市起复牌。
预案显示，广汽集团拟通过发行A股股份的方式，购买中国第一汽车股份有限公司持有的一汽丰田汽车有限公司50%股权，同时向不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金。本次发行股份的价格为5.75元/股，发行数量不超过本次募集配套资金股份发行前公司总股本的30%。交易完成后，一汽丰田将成为广汽集团的合营企业，一汽股份预计成为广汽集团第二大股东，广州国资仍维持控股地位。按照目前披露的方案，本次交易构成重大资产重组和关联交易，但不会导致广汽集团控制权变更，也不构成重组上市。
一汽丰田目前由一汽股份与丰田汽车合资组建，与广汽丰田形成南北双合资格局，此次拟转让的是中方股东所持的50%股权。预案披露的未经审计数据显示，一汽丰田2024年、2025年营业收入分别为1065.70亿元、1086.24亿元，净利润分别为47.17亿元、42.34亿元；2026年上半年营业收入407.25亿元，净利润10.09亿元。配套募集资金拟用于一汽丰田项目建设、补充流动资金、偿还债务及支付交易费用等。中国汽车工业协会的数据显示，2025年南北丰田合计销量占合资乘用车销量的17.03%。广汽集团在预案中提到，本次交易将统筹整合双方本地化研发、供应链体系、生产基地、市场拓展等资源，减少重复投入、分摊技术创新成本。
目前，标的资产的审计、评估工作尚未完成，交易总价及发行股份数量均未确定，最终交易价格将以经备案的资产评估结果为基础，由交易双方协商确定，并在后续重组报告书中披露。广汽集团在预案中提示，价格竞争持续、新能源及智能化转型投入增加、主力车型销量或盈利能力下降等因素，可能影响一汽丰田后续业绩；标的公司仍为中外合资企业，其重大事项决策及经营管理将受到最终交易协议、公司章程、董事会构成及股东协商机制等治理安排的影响。交易相关的审计、评估完成后，正式方案仍需再次提交董事会和股东会审议，并履行国资审批、上海证券交易所审核及中国证监会同意注册等程序。
同一天，广汽集团还发布了《中国一汽与广汽工业签署战略合作框架协议》的公告，双方提出依托资产资本联动、推动产业资源跨区域高效协同。广汽集团在公告中介绍，公司业务以整车制造为核心，覆盖研发、整车、零部件、商贸与出行、能源生态、国际化、投资与金融等板块。
信息来源：上海证券报·中国证券网、央广网
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